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name: canslim-screen description: | 基于威廉·欧奈尔《笑傲股市》的 CANSLIM 方法，对股票进行基本面评分和筛选。 当用户说"这只股票基本面怎么样"、"帮我筛选成长股"、"这股票值得长期持有吗"、 "用欧奈尔方法分析"、"CANSLIM 评分"、"基本面好不好"、"有没有真实业绩支撑"、 "这是在炒梦还是真的有基本面"时触发。 通常在 elder-screen 之前运行（先确认值不值得关注，再看入场时机）， 也可以单独使用做基本面筛选。 输出 CANSLIM 七维度评分、综合结论，以及是否建议进入技术面分析。

CANSLIM Screen — 基本面选股评分

基于威廉·欧奈尔《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks）的 CANSLIM 方法。

欧奈尔的核心洞见：最大涨幅的股票在起涨前，都有共同的基本面特征。 技术面告诉你何时买，基本面告诉你该买什么。两者缺一不可。

CANSLIM 七个维度精确标准

C — 当季 EPS（Current Earnings）

硬性过滤线：当季 EPS 同比增长 ≥ 18%~20%，低于此线直接排除。

分级标准：

• 18%~25%：勉强达标，需其他维度强势补充
• 25%~30%：较好
• 40%~100%：牛市目标区间
• 100%~500%：超级牛股特征

加速趋势要求：

• 过去 3 个季度 EPS 增速须逐季加速（如 20% → 35% → 50%），单季孤立高增长不可信
• 销售额支撑：最近一季度销售额同比增长 ≥ 25%，或过去 3 季度销售额持续加速（排除靠削减成本虚增利润的情形）

警戒信号（出货预警）：

• 连续两个季度 EPS 增速跌幅超过原增速的 2/3（如从 +50% 降至 +15%）= 机构出货信号，考虑卖出

评分：✓（≥ 25% 且加速）/ ⚠（18%~25% 或增速未加速）/ ✗（< 18%，或出现警戒信号）

A — 年度 EPS（Annual Earnings）

硬性标准：过去 3 年每年 EPS 均须增长，三年年均增长率 ≥ 25%~50%（欧奈尔研究样本均值为 36%）。

具体指标：

• ROE（净资产收益率）≥ 17%；超级成长股 ROE 为 25%~50%
• 年度每股现金流量须比实际 EPS 高出至少 20%（排除会计技巧造假）
• 收益稳定性指数（IBD 1~99 评分）须 ≤ 20 或 25；≥ 30 属于周期性、不可靠公司

禁止情形：

• 三年中任一年出现亏损
• EPS 大幅回落后未创历史新高即入场

评分：✓（3 年持续增长，年均 ≥ 25%，ROE ≥ 17%）/ ⚠（增长但年均不足 25% 或稳定性不达标）/ ✗（任一年亏损或增长中断）

N — 新催化剂（New）

须具备至少一项：革命性新产品/服务、新管理层、重大行业环境变化。

历史验证：1880~2008 年超级牛股中，95% 以上满足至少一项 N 条件。

股价形态要求：

• 买入时股价须接近或正在创 52 周乃至历史新高（突破新高不是追高，是强势确认信号）
• 须从有效价格形态（底部整理区）突破，而非在单纯的高位横盘后买入

评分：✓（有明确且可验证的新催化剂，股价接近新高）/ ⚠（催化剂模糊或股价距新高较远）/ ✗（无新故事，靠炒作或题材）

S — 供给与需求（Supply and Demand）

突破成交量：股价突破买入点（Pivot Point）时，当日成交量须比 50 日均量放大 ≥ 40%50%；强势突破时放大 100%500% 甚至 1000%。

形态内部成交量结构：

• 底部成交量：形态形成过程中，接近价格最低点时成交量须明显萎缩（卖盘枯竭信号）
• 上涨时成交量：价格上涨周的成交量须多于价格下跌周的成交量

股本供给：

• 流通股较少的公司更易大涨（5000 万股 vs 50 亿股，前者弹性更大）
• 公司在公开市场持续回购 ≥ 10% 股份，属于正面信号
• 大公司管理层持股 ≥ 1%~3%，小公司比例更高，属于正面信号

负面信号：

• 第 2 次或第 3 次股票分拆时往往是股价顶点
• 1:3 及更大比例分拆为明确负面信号

评分：✓（突破时放量 ≥ 40%，底部缩量，管理层持股充分）/ ⚠（成交量条件部分满足）/ ✗（突破无量，或出现分拆负面信号）

L — 领军股（Leader or Laggard）

RS 评级硬性门槛：相对价格强度（Relative Strength）评级 ≥ 80（IBD 1~99 评分体系）。

分级标准：

• RS ≥ 90：超级牛股标准，通常在突破第 1 或第 2 个形态之前就已达到
• RS 80~89：达标，可以关注
• RS < 70：不予考虑
• RS 40~60：明确排除

历史验证：1952~2008 年所有顶级牛股，股价大涨前平均 RS 值为 87。

RS 线趋势（卖出预警）：

• RS 线已连续 7 个月下降，考虑卖出
• RS 线连续 4 个月急剧下跌，考虑卖出

行业领军要求：

• 须选择行业内收益增长最强、ROE 最高的前 1~3 名
• 避免买"第二名"——欧奈尔原则：买最强，不买跟风

评分：✓（RS ≥ 80，行业前 13 名）/ ⚠（RS 7079，行业中上游）/ ✗（RS < 70，或 RS 线持续下降）

I — 机构认同度（Institutional Sponsorship）

最低数量门槛：至少有少数几家机构持有；小规模/新兴公司最低 20 家机构投资者。

增长趋势要求：

• 机构持有数量须在最近几个季度持续增加
• 最近一季度增幅尤须显著
• 须有至少 1~2 家 IBD 评级为 A+ 或 A/B+ 的顶级基金（近 36 个月业绩前 5%）持有
• 重点关注业绩优秀基金在最近一季度新购入的股票

过量持有预警：

• 若某股票被 1000 家以上机构持有，转为熊市时抛售压力极大，需警惕

评分：✓（机构数量持续增加，有顶级基金新进）/ ⚠（机构持仓稳定但无增量）/ ✗（机构大幅减仓，或机构数量超过警戒线且市场转弱）

M — 市场走势（Market Direction）

看多确认（Follow-Through Day，跟进日）：

• 大盘反弹起始后第 47 日，主要指数在成交量高于前一日的条件下大涨 ≥ 1.5%2%
• 跟进日出现前，不应大量建仓

看空信号（Distribution Day，换筹日）：

• 条件：成交量 > 前一日，主要指数下跌 > 0.2%
• 顶部判断：任意 45 周内出现 35 个换筹日 = 大盘将进入下跌趋势，停止买入

正常调整幅度参考：

• 牛市中期调整通常 8%~12%，最深不超过 15%
• 超过 15% 须重新评估市场状态

美联储信号：连续 3 次显著加息 = 熊市启动信号。

M 维度是否决项：大盘处于明确下跌趋势（熊市），即使其他 6 项全部通过，也不建议入场。

评分：✓（跟进日已出现，大盘趋势向上，换筹日 < 3 个）/ ⚠（震荡市，无明确跟进日）/ ✗（熊市，换筹日 ≥ 3 个，或美联储连续加息）

买入时机

价格形态识别

带柄茶杯形（Cup with Handle，最常见）

• 杯型深度：12%33%（正常牛市 12%15%；熊市谷底特例可达 40%~50%）
• 杯型时长：7 周65 周（多数 36 个月）
• 杯底形状：须呈圆弧"U"形，禁止"V"形急底（V 形底不稳定）
• 形成前提：杯形之前须有明确上涨阶段，涨幅 ≥ 30%
• 柄部要求：至少 12 周；须位于形态上半部分及 10 周均线之上；回调幅度 8%12%；禁止楔形向上的柄部（楔形向上是弱势信号）
• 买入点（Pivot Point / 中轴点）：柄部最高价 +0.10 美元（通常比整个形态最高价低 5%~10%）

双重底（Double Bottom，W 形）

• 第 2 个底部须等于或稍低于第 1 个底部（低 1~2 个基点）
• 第 2 个底部若低得太多，形态无效
• 买入点：W 中部高点处

平底整理（Flat Base）

• 须在前期上涨 ≥ 20% 之后才可形成
• 时长 ≥ 5~6 周
• 深度 ≤ 10%~15%

高而窄旗形（High Tight Flag，最强但极罕见）

• 48 周内股价急涨 100%120%
• 然后横向回调 ≤ 10%25%，持续 35 周
• 此形态出现概率极低，但成功率极高

形态有效性最低时长：78 周。仅 13 周的三角形/旗形不可信赖，形成时间不足的形态无效。

买入执行规则

• 买入时机：股价从有效形态突破中轴点时立即买入，不等待回调确认
• 成交量确认：突破当日成交量须高于 50 日均量 ≥ 40%~50%
• 追涨上限：不允许在突破点之上 > 5% 的价格追买；超过 5%~10% 即为追高，放弃本次机会
• 加仓（金字塔策略）：
  • 初始买入后股价上涨 2%~2.5% 时，进行第一次加仓
  • 股价上涨 5% 后停止加仓
  • 加仓量须逐次递减（越涨加越少）

止损规则

• 绝对止损线：股价低于买入价 7%~8%，无条件立即卖出，无例外
• 执行方式：不等收盘，亏损达 7%~8% 时立即以市价卖出
• 训练有素的投资者通过精准选时可将平均实际止损控制在 5%~6%
• 熊市特别规定：熊市中买入任何股票，止损收窄至 3%
• 利润保护线：股票已上涨 ≥ 20% 后，不允许再跌回买入价以下形成亏损
• 加仓方向：只在股价上涨时加仓，严禁在股价下跌时补仓摊低成本

卖出规则

主动止盈

• 20%~25% 利润规则：正常情况下，股价从买入点上涨 20%~25% 时获利了结
• 3 周 20% 例外：若股票在突破后 3 周内便上涨 20%，则须至少持有 8 周再评估（超级牛股特征，不可过早了结）
• 收益与止损比例约为 3:1（赚 20%25%，亏不超过 7%8%）

顶部卖出信号（技术性）

以下信号出现时考虑卖出，出现越多越紧迫：

1. 单日最大涨幅：某日收盘涨幅创上涨阶段以来最大，通常出现在顶峰附近
2. 消耗性缺口：在上涨至少 12~18 个月后，股价跳空高开并保持高位 = 立即卖出
3. 顶峰前最后疯狂：连续 23 周每周急涨，或 810 个交易日中有 7~8 天上涨，当周价格波动幅度创历史最大 = 卖出
4. 成交量放大价格不动：大量成交量但股价涨幅极小 = 机构在出货
5. 股票分拆后大涨：分拆后 12 周内上涨 25%50%（极端情形 100%）= 卖出
6. 下跌天数增加：原本涨 4 天跌 23 天，转变为涨 23 天跌 4~5 天 = 转势信号
7. 偏离 200 日均线过远：超出 200 日均线 70%~100% = 考虑卖出

基本面卖出信号

1. EPS 增速连续两季大幅滑坡：连续两季增速下滑 ≥ 2/3（如从 +50% 降至 +15%）= 卖出
2. RS 评级跌破 70 = 考虑卖出

其他重要筛选条件

1. 行业排名：所属行业须位于前 10%，或至少前 6 位（IBD 行业排名）
2. 新兴公司优先：IPO 后 810 年内的新兴公司；新股 IPO 后需至少 56 个季度收益记录才可纳入筛选
3. 负债率：过去 2~3 年长期负债占股权比例须持续下降
4. 阶段限制：第四阶段（基数已高）突破失败率约 80%，不建议在第四阶段及以后介入
5. 数量集中原则：个人投资者建议集中投资 3~5 只最强股，最多不超过 10 只
6. 保证金使用限制：牛市可适度使用（最多 50%）；熊市严禁使用任何杠杆
7. 市盈率不作为买入依据：1953~1985 年最佳股票初始平均 PE 为 20 倍，最终涨至 45 倍；PE 高不是卖出理由，PE 低不是买入理由
8. 税后利润率：最近一季度税后利润率须接近历史最高水平，且在行业内出类拔萃

分析流程

目标：3 分钟内完成初筛，给出 ✓/⚠/✗，不追求数据精确到小数点。

第一步：运行 Research Recipe

python -m trading_os research run canslim_screen --as-of YYYY-MM-DD --top 30
python -m trading_os research company SSE:601138 --template canslim --as-of YYYY-MM-DD

第二步：补充联网数据（仅当本地数据不足时）

用 WebSearch，不用 CDP 浏览器（速度差 10 倍）：

• C/A 维度补充：WebSearch "{股票名称} 2025年报 净利润增速"
• N 维度（催化剂）：WebSearch "{股票名称} 最新研报 新业务"
• I 维度（机构持仓）：WebSearch "{股票代码} 机构持仓 基金重仓"
• M 维度（大盘状态）：直接根据已知宏观事件判断（如关税冲击、政策转向）

第二步：逐维度评分

对每个维度给出：✓ / ⚠ / ✗，并注明具体数据依据（数字，不可模糊描述）。

第三步：综合结论

CANSLIM 评分：{股票代码} {股票名称}
═══════════════════════════════════════
C — 当季EPS增长：{具体增速，近3季趋势}  {评分}
A — 年度EPS增长：{3年增速，ROE值}  {评分}
N — 新催化剂：{具体催化剂描述，距52周高点%}  {评分}
S — 供求关系：{突破成交量倍数，流通股数}  {评分}
L — 行业地位：{RS评级具体数值，行业排名}  {评分}
I — 机构认同度：{持有机构数，近期变化}  {评分}
M — 大盘方向：{跟进日/换筹日状态}  {评分}
───────────────────────────────────────
通过维度：{X}/7
综合评级：强烈关注 / 值得关注 / 一般 / 回避

结论：{2-3句话，说明核心优势和主要风险}

建议下一步：
→ {如果 ≥5/7：运行 elder-screen 确认技术面入场时机}
→ {如果 3-4/7：列出需要改善的维度，等待观察}
→ {如果 ≤2/7：不建议关注，说明主要问题}

评级标准

M 维度是否决项：大盘处于明确下跌趋势（换筹日 ≥ 3 个，或熊市确认），即使其他 6 项全部通过，也不建议入场。等待大盘跟进日确认反转。

注意事项

• CANSLIM 是成长股框架，不适用于银行、地产、公用事业等价值股
• A 股财报数据有滞后，季报发布后才能用，严禁使用预测数据
• 这是参考意见，不是投资建议，交易有风险
• 基本面好不代表现在是好的买点，需要配合技术面（elder-screen）确认形态和时机
• PE 不作为买卖依据，欧奈尔原则：最好的股票看起来总是贵的

Trading OS 集成

标准数据获取流程（按优先级）

数据源说明

• ResearchStore/DataHub：所有正式数据访问入口，支持 cache-first、refresh、offline、lazy-fill
• AKShare：作为可替换 A 股行情 adapter，只通过 DataHub 使用
• WebSearch：用于 I（机构持仓）和 N（催化剂）维度，直接搜索关键词，不要用 CDP 浏览器

下一步衔接

CANSLIM 评分结果如果通过（≥5/7），直接调用 elder-screen 做技术面确认：

• 说"继续用三重滤网分析这只股票"
• elder-screen 会读取已有的技术面数据，不需要重复获取

两个维度综合后，再调用 position-sizer 计算仓位：

• CANSLIM 强烈关注（6-7/7）+ 技术面买入信号 → 正常仓位（2% 原则）
• CANSLIM 值得关注（4-5/7）+ 技术面买入信号 → 减半仓位（1% 原则）
• 两个维度冲突 → 不入场，等待方向一致